Использование механизмов уровней поддержки и сопротивления

Рынками управляют люди, которые, в свою очередь, очень полагаются на свои эмоции. Ценовой график в значительной степени отражает такие эмоции, как оптимизм, жадность, страх и пессимизм. Когда участники рынка покупают и продают ценные активы, во многих случаях движущей силой будут эмоции, а не твердые, рациональные факты.

Поддержка и сопротивление — это концепция определенных уровней цен, где встречаются спрос и предложение, создавая барьер для роста или снижения, который цена пытается преодолеть. Уровни как поддержки, так и сопротивления формируются окружающим ценовым действием или уровнями индикаторов, которые тщательно охраняются участниками рынка. Таким образом, прорыв этих уровней предполагает, что рынок достаточно силен, чтобы вырваться из него и начать ралли в направлении прорыва. И наоборот, неспособность «пробить» тот или иной уровень предполагает, что рынок вернется назад, не имея сил для необходимого прорыва.

По своей функциональности, уровень поддержки — это уровень цены, который действует как барьер для снижения. Когда рынок приближается к поддержке, трейдеры ожидают, что вероятность разворота рынка велика.

Таким образом, можно сказать, что цена имеет тенденцию «отскакивать» от уровней поддержки или вокруг них, которые определяются прошлым действием рынка. Предыдущие минимумы, максимумы и показания индикаторов представляют собой самые распространенные факторы, определяющие уровни поддержки.
Когда цена приблизилась к уровню поддержки, она упала, выполнила доджи, снова поднялась, а затем начала бычий тренд. Это типичное поведение в зонах поддержки и сопротивления. Инвесторы не знают, удержится ли этот уровень или нет, и до тех пор, пока не произойдет значительного движения рынка вверх от линии поддержки, он также может быть пробит, что будет указывать на краткосрочный медвежий тренд.

Разница между поддержкой и сопротивлением заключается в том, что первый показатель указывает на уровень, при котором ожидается, что рынок остановится во время краткосрочного нисходящего тренда, в то время второй показатель показывает на момент, когда ожидается пауза во время краткосрочного восходящего тренда.
В зависимости от типа рынка, одно из двух может быть более значительным как влияние долгосрочного тренда рынка. Например, линии поддержки в S&P500 следует придать больший вес, чем уровню сопротивления, учитывая долгосрочный восходящий уклон этого самого рынка. Это происходит потому, что восходящий импульс рынка неоднократно будет подталкивать рынок выше его предыдущих линий сопротивления и смягчать рынок по мере его падения.

Чтобы объяснить это далее, можно было бы сказать, что рынок и лежащие в его основе компании оцениваются несколько выше с каждым проходящим днем. Это связано с тем, что мы ожидаем роста экономики, а значит, и доходов наших компаний. Таким образом, предыдущие уровни сопротивления были сформированы во время еще одной общей более низкой оценки рынка и больше не являются столь значительными.
Конечно, это предположение не так хорошо работает на медвежьем рынке, как на бычьем. Тем не менее знание общей долгосрочной тенденции рынка и его особенностей может дать трейдерам и инвесторам некоторые подсказки о том, как работать с показателями упомянутых уровней.

В то же время происходят такие ситуации, когда уровни меняются местами. Например, уровень сопротивления трансформируется в уровень поддержки после того, как эта поддержка была пробита. Обычно происходит и то, что рынок прорывается через сопротивление, продолжает расти, а затем разворачивается.