Как правильно выбирать облигации себе в портфель

Многие начинающие инвесторы то и дело слышат и читают рекомендации — добавить облигации себе в портфель для защиты денег и получения дохода (в виде купона). И вроде бы всё проще простого — зайти на площадку и купить облигации с наибольшей доходностью. Но вот не задача, на фондовом рынке представлены сотни облигаций, как же правильно их выбирать: на какие критерии стоит обращать внимание и какие сервисы использовать.
Самые популярные сервисы для оценки и отслеживания облигаций: rusbonds и cbonds. Но нужно быть внимательным, так как данные сервисы зачастую показывают информацию немного с задержкой. И если вы нашли прибыльный и интересный вам выпуск, обязательно сверьте цену на сайте и в терминале при совершении покупки, так как цена и, соответственно, доходность может отличаться.
На что обращать внимание при выборе этой ценной бумаги?

1. Эмитент. Государственные облигации считаются самыми надёжными (так как защищёны государством), риск сводится к минимуму, но и доходность сравнимо невысокая (чуть выше инфляции). Облигации, выпущенные властью области, края (муниципальные) обладают большей доходностью в процентном значении, риск немного повышается, но всё же остаётся на высоком уровне (вряд ли с целым регионом что-то случится). Самые рисковые считаются корпоративные облигации, ведь компания может в любой момент обанкротиться и все ваши вложения будут под угрозой. Но и тут опасность можно свести к минимуму, если приобретать облигации крупнейших компаний, которые десятилетиями доказывают свою надёжность и показывают отличные финансовые результаты («голубые фишки»).

2. Срок погашения. В данном вопросе отталкивайтесь от своих целей. Если, допустим, вам надо сохранить денежные средства на один год, то не стоит покупать облигации, у которых срок погашения наступит через пять-десять лет. Да, вы можете продать такую облигацию в любой момент, но стоимость её может быть значительно ниже приобретаемой, а значит, вы потеряете на разнице.

3. Дюрация. Почти то же самое, что и срок к погашению, чем выше дюрация, тем выше риск, что цена облигации изменится.

4. Оферта. Стоит обратить пристальное внимание на её наличие/отсутствие. Отзывная оферта (put-оферта) будет на руку инвестору, а вот отзывная (call-оферта) благоприятна для эмитента, так как он может погасить облигации досрочно.

5. Постоянство купона. Обязательно посмотрите, может ли купон меняться на протяжении времени существования выпуска и каким образом. Если условия изменения купона вас устраивают, то можете приобретать, если же вам по душе постоянство купонного дохода, то стоит присмотреться к другим облигациям.

6. Амортизация. Чем ближе и больше размер амортизации, тем меньше, соответственно, будет ваша доходность в той или иной облигации.

7. Доходность. Тот доход в процентах, который вы видите на скринерах, лучше перепроверить вручную.
Подходите к выбору облигаций в свой портфель с умом, ведь при правильном выборе вам удастся добиться надёжной сохранности своих вложений, ещё и с доходом.