Не только фьючерсы и опционы: какие еще вторичные финансовые инструменты существуют
Золотым правилом инвестиционного мира, в первую очередь, является адекватная оценка своего риска и аппетита. И только после этого — принятие решения об инвестировании.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_2-3-1024x922.jpg)
Что такое производные финансовые инструменты
Производные ценные бумаги — это, простыми словами, сложные финансовые инструменты, которые необходимы для заработка дополнительных средств на основном активе или для страхования возможных сделок. Дериватив — это производная от другого продукта.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_3-3-1024x766.jpg)
Им может быть процентная ставка, некоторый долговой финансовый инструмент, индекс или курс валют. Дериватив — это контракт, который дает право произвести какую-либо финансовую операцию в будущем.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_4-3-1024x575.jpg)
Функция деривативов иногда используется в повседневной жизни, например, когда за 6 месяцев человек планирует свой отпуск.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_5-3-1024x611.jpg)
Делая это, он старается заранее забронировать отель, авиабилеты с той целью, чтобы быть уверенным, что точно доберется до точки назначения, и у него будет, где жить. Иностранные финансовые инструменты — это ценные бумаги, выпущенные не в России.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_6-3-1024x769.jpg)
К основным видам финансовых инструментов относятся форвардные контракты, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги и свопы.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_7-3-1024x886.jpg)
Как работают виды финансовых инструментов?
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_8-3-1024x657.jpg)
Форвардные контракты
Форвардный контракт — это один из видов деривативов, поэтому в документах пишется форвардный контракт, а в скобках — дериватив. Это долговой финансовый документ, который удостоверяет права и обязанности на покупку какого-то актива на определенных условиях в будущем.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_9-3-1024x317.jpg)
Для примера, активом является квартира, но ее еще нет, то есть она только строится.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_11-3-1024x674.jpg)
Стороны заранее подписывают договор, в котором оговариваются правила купли-продажи этой квартиры.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_10-3-1024x789.jpg)
По условиям форвардного контракта застройщик обязан в будущем продать конкретную квартиру на определенных условиях. Чтобы в перспективе иметь возможность стать собственником этой квартиры, необходимо у компании по управлению активами фактически купить право на данную покупку.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_12-3-1024x767.jpg)
Этот договор не требует нотариального заверения и излагается достаточно простой письменной форме.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_13-3-1024x588.jpg)
Обычно по нему покупатель оплачивает примерно 30-50% стоимости квартиры и не платит НДС и налог на прибыль.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_14-3-1024x697.jpg)
Вот и секрет, зачем нужна такая сложная схема инвестирования, которая позволяет оптимизировать налогообложение. Она позволяет минимизировать налоги застройщика, а следовательно, снизить стоимость квартиры.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_15-3-1024x580.jpg)
Депозитарные расписки
Депозитарная расписка — это долевой финансовый инструмент, который позволяет трейдерам и инвесторам из любой страны без каких-либо преград работать с акциями, спекулирующими на бирже, расположенной за пределами их страны.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_16-3-1024x674.jpg)
По сути, это — удостоверение на владение ценной бумагой, торгующей на другой финансовой бирже. По-другому они еще называются депозитарные свидетельства или вторичные акции.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_17-3-1024x770.jpg)
В мире существует несколько типов депозитарных расписок. Они различаются между собой биржами, на которых они заключают торговые отношения.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_18-3-1024x724.jpg)
Депозитарные расписки, выпущенные на любых других мировых биржах, кроме американской, называются глобальные депозитарные расписки или ГДР.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_19-3-1024x753.jpg)
Акции российских компаний очень часто имеют свои депозитарные расписки.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_20-3-1024x749.jpg)
Из крупнейших европейских бирж самые популярные это — лондонская, франкфуртская, люксембургская, сингапурская и гонконгская.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_21-3-1024x542.jpg)
Зачем нужны депозитарные расписки? По большому счету, одной из главных их функций является доступ к акциям российских компаний, которые проводили размещение на зарубежных площадках.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_22-3-1024x574.jpg)
А на российском рынке они представлены только в качестве депозитарных расписок.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_23-3-1024x571.jpg)
Варранты на ценные бумаги
Варрант — это производная ценная бумага, которая предоставляет право на покупку базового актива в определенный срок и по установленной цене. Варранты, как правило, стоят на порядок дешевле акций, и когда человек его покупает по более дешевой цене в проспекте эмиссии того или иного спака, то можно посмотреть в будущем, по какой цене это удостоверение предоставит право на покупку той или иной акции.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_24-3-1024x766.jpg)
При покупке свидетельства важно оценивать такой критерий, как коэффициент варранта, его соотношении к ценной бумаге. Также важна информация, каким количеством удостоверений необходимо обладать, чтобы иметь право на покупку определенного количества акций, и на сколько ценных бумаг он конвертируется.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_25-3-1024x636.jpg)
Следующий важный фактор, который нужно учитывать, это — то, в какой срок или спустя какое время можно конвертировать купленные варранты в акции вновь приобретенной компании.
У любого варранта есть срок действия и, если их не превратить в ценные бумаги, то варранты обесценятся.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_26-3-1024x574.jpg)
Если удостоверение будет не реализовано, то придет уведомление с обязательством конвертировать варранты в ценные бумаги.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_27-3-1024x316.jpg)
Своп
Своп — это вид дериватива. В переводе с английского обозначает «менять». В финансовом смысле это значит — многоразовый обмен в определенное условное время и на каких-то договорных условиях. Если товар хорошо продается и выручка от него может быть в разной валюте, а расходы ведутся только в американских долларах, то, заключив своп, можно обмениваться, например, выручкой в одной валюте на другую по определенному курсу. Это валютный своп.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_28-3-1024x740.jpg)
Сделка своп — это финансовая обменная операция, которая предполагает покупку или продажу какого-то актива, например, валюты или ценных бумаг. Она сопровождается сразу же обратной сделкой по покупке или продаже тех же активов, на тех же или иных условиях.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_29-3-1024x790.jpg)
Своп используется для увеличения прибыли и обязательств для финансирования под залог активов, которые покупает, например, компания. Возможно, это чаще всего связано с займами их обеспечением, для снижения рисков, которые возникают в результате покупки или продажи активов и получения прибыли из разных регионов.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_32-3-1024x576.jpg)
При этом сделки осуществляются на разных юрисдикциях и различных странах. Допустим, американская компания решила профинансировать свою дочернюю компанию в Германии и у нее имеется возможность взять недорогой кредит в местном банке, но в долларах. А дочерняя компания продает и получает выручку в евро и ей нужна данная валюта для финансирования.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_30-3-1024x652.jpg)
Одновременно какая-то другая немецкая компания имеет проект в Америке и ей нужны именно доллары. Для осущесвления целей двух разных компаний и применяются сделки своп. Компания в США может взять дешевый кредит в американском банке, у компании в Германии есть возможность взять недорогую ссуду в немецком банке.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_31-5-1024x516.jpg)
Эта сделка обычно проходит с участием некоторого инвестиционного банка, предоставляющего реализацию этой сделки своп. С помощью этого инвестиционного банка заключается своп контракт, при котором американская и немецкая компании смогут защитить свои интересы, преследуя личные цели, и получить то, что они ищут.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_33-1-1024x646.jpg)
Данная сделка предполагает то, что эти компании будут защищены, то есть, захеджированы от валютных рисков, которые связаны с изменением курсов между американским долларом и европейской валютой. Сделка своп очень широко распространена на международных финансовых рынках, когда неодинаковые компании с разных стран пытаются осуществить свои какие-то договорные обязательства, но, ввиду того, что это операция хеджирования, и она связана с очень большой неопределенностью, по шариату ученые ее запретили.
![](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/03/screenshot_34-1-1024x698.jpg)
Вывод
Финансовый мир очень большой. Он имеет свои правила и игроков. Чтобы он достаточно эффективно функционировал, необходимо в первую очередь доверие между участниками, а также здоровая конкуренция.
Вам также может понравиться
![https://investznaika.ru/10-pravil-nachinayushhego-investora/](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2021/10/iaica-v-korzinax-500x380.jpg)
10 правил начинающего инвестора
14.10.2021![Цветы в нашей жизни](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/06/buket-500x380.jpg)
Цветы в нашей жизни
23.06.2022![Инвестиции в крипту](https://investznaika.ru/wp-content/uploads/2022/01/kripta-500x380.jpg)